【EC Markets开户】涨价与扩产并存！AI推动电子布景气上行 A股两大龙头传出信号

　　得益于AI服务器等算力需求增长，扩产电子布行业正迎来新一轮景气周期。并存

　　据媒体报道，推动A股电子布龙头中国巨石已正式上调9月份电子布价格，电布其中厚布涨价15%、景气薄布上涨20%。上行EC Markets开户8月27日，两大龙公司在披露的传出调研纪要中表示，电子布供应依然紧张，信号公司电子布维持低位库存水平，扩产预计下半年行业无明显新增产能。并存

　　在此之前，推动电子布行业已历经数轮涨价：花旗研报显示，电布8月电子布价格现年内最大单月涨幅，景气1080/2116/7628系列平均售价上涨17%至18%（对应价格为13.1/12.7/10.1元/米），上行年内累计上涨118%至165%。卓创资讯数据显示，EC全球领先的交易商8月31日，主流厂商电子布均价均在10元/米以上，平均价最高值为13.25元/米。

　　涨价源于AI的需求增量，中国巨石半年报显示，因信息化产业迭代发展，PCB需求增长，电子布产品供应趋紧，EC全球在线交易平台销量及价格提升明显。国盛证券研报称，电子布价格在不到一年内翻倍上涨，需求端并非简单的补库驱动，而是存量需求如消费电子、汽车电子以及新增AI场景的双重拉动。

　　在此背景下，电子布行业已进入涨价与扩产共振周期。

　　昨日晚间，另一电子布龙头国际复材公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过50亿元，扣除发行费用后，资金将用于高性能基材高频高速电子纤维布项目、F07设备更新及技术改造项目、AI用超低介损电子级Q布中试技术开发项目，同时补充流动资金。

　　其中，高性能基材高频高速电子纤维布项目拟投入27.2亿元，占募集资金总额的54.4%。8月20日，公司在调研纪要中表示，本轮电子玻纤高景气主要来自AI服务器、高速交换机、车载PCB带来的高端基材增量需求。后续将持续打磨高端产品性能，稳步推进产能建设与客户端导入落地。

　　事实上，国内公司已纷纷开始扩产电子布：中国巨石7月15日晚宣布，全资子公司巨石集团拟建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目，计划总投资24.05亿元；中材科技8月28日公告称，全资子公司泰山玻璃纤维有限公司的控股子公司拟在山东省济宁市投资18.06亿元建设年产3500万米低介电纤维布项目。

　　展望后续供给，国盛证券指出，有效供给应当看通过板级加工与认证的稳定可售米数，不能简单等同于规划名义产能。Q布规划产能项目实际转化为有效供给还要经历产线建设、产能调试、良率爬坡、板级加工、客户认证等层层折损。当前Q布细分市场尚处于早期商业化阶段，待有效供给与下游订单同步持续增长方才意味着正式进入产业化。

　　普通电子布方面，该机构表示，预计明年新增电子纱产能有限，叠加高端织布机紧缺，电子布供给依旧紧张，或支撑价格中枢继续上移，但边际斜率或有放缓。建议把握普通布价格弹性与特种布结构升级两条主线，后续率先形成连续交付能力的企业或才体现出真正的先发优势。